Las PYMES participadas por fondos crecen un 18% en los tres primeros años tras la inversión

Madrid, XX de junio de 2025 – En España, cerca del 60% de las empresas no logra sobrevivir más allá de los cinco primeros años de vida, según datos de Cepyme. Esta elevada mortalidad empresarial refleja un problema estructural: muchas pymes no consiguen pasar de la fase de arranque a una etapa de crecimiento consolidado. Falta de financiación, escasa profesionalización o poco tamaño para competir limitan su potencial.

En este contexto, Alter Capital, gestora de fondos de private equity andaluza especializada en la inversión en PYMES, demuestra que el capital privado se está consolidando como una herramienta eficaz para cambiar este destino. El impulso del sector también respalda esta tendencia. En 2024, el sector del private equity vivió uno de sus mejores años en España: se invirtieron 6.538 millones de euros en 725 operaciones, según datos de SpainCap. El segmento middle market (operaciones entre 10 y 100 millones) destacó por su dinamismo, con 2.145 millones invertidos en 82 operaciones, lo que supone un crecimiento del 23,5% respecto al año anterior.

Alter Capital, especializada en pymes del lower middle market, ha demostrado que incorporar un socio financiero estratégico no solo permite sobrevivir, sino escalar. Así lo confirma el estudio “Impacto económico y social del Capital Privado en las operaciones de middle market en España” (SpainCap y WebCapitalRiesgo), que analiza el rendimiento de las empresas participadas entre 2013 y 2020, con un crecimiento agregado hasta el 2022:

• Empleo: se crearon 106.668 nuevos puestos desde 2013 hasta 2022 (+87%). Solo en los tres primeros años tras la inversión, el empleo creció un 18,2% anual, multiplicando por 16 el crecimiento de empresas comparables.
• Ventas: incremento acumulado del 77%. Las ventas de las compañías participadas por fondos crecieron una media de 41,5 millones por empresa, frente a 22,2 millones de las no participadas.
• Margen bruto: aumento del 80%. Las participadas por fondos lograron 20,6 millones más por empresa, frente a 9,5 millones en el grupo de control.
• Activos: crecimiento del 77%. Las participadas aumentaron sus activos en 45,6 millones de media, más del doble que el grupo de control (21,7 millones).

“Estos datos reflejan algo que en Alter Capital vivimos desde dentro: cuando una PYME incorpora un socio que aporta capital y visión, pasa a otro nivel. Crece más rápido, de forma más estructurada y con mayor resiliencia”, afirma Ángel González, socio en Alter Capital.

Más allá del impacto en el tejido empresarial, el capital privado ofrece retornos consistentes para sus inversores. Así lo confirma el “III Estudio de la rentabilidad de fondos de capital privado en España 2023”, elaborado por EY y SpainCap, que revela una TIR neta media del 11,2% entre 2006 y 2023. Además, el multiplicador de capital (MoIC) alcanzó 1,6x en 2023, y el volumen de activos bajo gestión creció 1,8 veces desde 2006, superando los 14.700 millones de euros.

Este impacto positivo no es casual. A diferencia del crédito bancario tradicional, el capital privado implica un acompañamiento activo que ayuda a las pymes a mejorar su estructura financiera, definir una estrategia clara y reforzar sus capacidades operativas. Alter Capital ha invertido más de 80 millones de euros en compañías con alto potencial en toda España, aportando no solo financiación, sino también visión estratégica.

Su foco está en empresas con modelos de negocio sólidos, rentabilidad demostrada y planes de crecimiento realistas. Desde su sede en Sevilla y su oficina en Madrid, la gestora participa en compañías como Dental Company, BSG o Wifit, acompañándolas en procesos de profesionalización, expansión o sucesión empresarial.

“El ecosistema está maduro. Hay liquidez, oportunidades y un entorno propicio para crear valor real en las PYMES. Sin embargo, lo importante sigue siendo acompañar a los empresarios desde dentro, como socios estratégicos”, concluye Ángel González, socio en Alter Capital. “En Alter Capital no buscamos simplemente financiar operaciones: nos implicamos en la profesionalización, en la toma de decisiones clave y en la estructuración del crecimiento a largo plazo”.

Acerca de Alter Capital

Alter Capital es una sociedad gestora de fondos de capital inversión, independiente y especializada en pequeñas y medianas empresas (Lower Mid Market) con sede y equipo en Andalucía y Madrid. Con más de 20 años de trayectoria, ha gestionado tres fondos exclusivamente orientados a compañías andaluzas. Desde su fundación, trabaja junto a equipos gestores para generar valor sostenible, apoyar procesos de internacionalización y consolidación, e implementar mejoras operativas estratégicas.

Con un equipo experimentado que acumula más de 50 años en el sector y ha gestionado más de 100 millones de euros en inversiones, Alter Capital ha participado en más de 40 operaciones de private equity. Su enfoque flexible y cercano permite diseñar soluciones a medida, adaptadas a las necesidades reales de cada empresa, sin limitaciones sectoriales.

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